黄金再创新高，美联储降息预期升温！杰克逊霍尔会议将成关键

元描述：杰克逊霍尔央行年会即将召开，鲍威尔讲话将成焦点，或为9月降息铺路。美股上周创下年内最佳表现，而金价再创新高，已突破2500美元/盎司大关，分析人士预计金价仍有上涨空间。

引言：全球金融市场的目光都聚焦在本周即将举行的杰克逊霍尔央行年会。作为全球央行年度经济政策研讨会，这场会议将成为美联储货币政策风向标，美联储主席鲍威尔的讲话备受期待，尤其是他是否会就9月降息给出明确信号。与此同时，美股上周表现亮眼，创下年内最佳，而金价更是再创新高，突破2500美元/盎司大关，市场情绪高涨。那么，杰克逊霍尔会议会对市场产生怎样的影响？美股和金价未来走向如何？让我们一起深入分析。

杰克逊霍尔会议：降息预期升温

杰克逊霍尔央行年会将于8月22日至24日在美国怀俄明州杰克逊霍尔举行。这场全球央行年度经济政策研讨会，向来是全球经济和金融市场关注的焦点。今年的会议，美联储主席鲍威尔的讲话将成为重中之重。

鲍威尔讲话或为9月降息铺路

分析人士普遍认为，鲍威尔的讲话将为9月降息铺平道路。近期，美国经济数据表现良好，通胀降温，但劳动力市场依然强劲，美联储面临着降息的压力。

美银美林认为，鲍威尔此次讲话将围绕“劳动力市场稳定”展开。如果他在防止劳动力市场疲软方面进行更坚决的表态，这将被视为一个重要的政策信号，暗示美联储可能会在9月会议上降息。

此外，市场还将关注鲍威尔对未来通胀和经济前景的判断。如果他对通胀和经济增长保持乐观态度，这将进一步增强降息预期。

当然，降息的具体幅度将取决于月底发布的8月非农就业报告。如果非农数据表现强劲，美联储可能会选择谨慎降息，例如降息25个基点。如果非农数据表现疲软，美联储可能会选择更激进的降息，例如降息50个基点。

美股上周表现亮眼，创下年内最佳

上周，美股市场表现出色，三大股指均创下年内最佳单周涨幅。道指上涨2.94%，标普500指数上涨3.93%，纳指上涨5.29%。

市场情绪改善，经济衰退担忧消退

美股上周上涨的主要原因是市场情绪改善，投资者对经济衰退的担忧有所消退。上周公布的零售销售数据远强于经济学家的预期，首次申领失业救济人数等数据也证明投资者对经济衰退的担忧被夸大了。

此外，本月早些时候公布的PPI和CPI通胀数据也增强了人们对经济软着陆情景的信心。这些数据支持了美联储将在9月会议上开始降息的预期。

CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示：“投资者一直在寻找更多理由来继续复苏之路。随着最近好于预期的经济和就业数据的公布，现在投资者正在加快步伐。”

金价再创新高，突破2500美元/盎司大关

现货黄金上周突破2500美元/盎司大关，创下历史新高。年内累计上涨21%，显示出投资者对避险资产的需求依然旺盛。

多重因素推动金价上涨

金价上涨的主要原因包括：

  • 各国央行的持续购金：各国央行对黄金的需求不断增长，这被认为是推动金价上涨的主要动力。

  • 降息预期升温：美联储降息预期升温，降低了持有美元资产的吸引力，进而推动了投资者对黄金等避险资产的需求。

  • 地缘政治的紧张局势：全球地缘政治局势依然紧张，这也增加了投资者对黄金等避险资产的需求。

BullionVault研究主管Adrian Ash表示：“过去5年，央行对黄金的需求激增，官方数据显示，采矿业生产的每10盎司黄金中就有近1盎司被央行收入囊中。”

分析人士认为，由于全球央行和西方投资者持续大规模购金，金价仍有上涨空间。

金价未来走向：多空因素交织

尽管金价近期表现强劲，但未来走势依然存在不确定性。

利好因素：

  • 各国央行持续购金：各国央行对黄金的需求预计将持续增长，这将继续支撑金价。

  • 降息预期升温：美联储降息预期升温，将继续降低持有美元资产的吸引力，推动投资者对黄金的需求。

  • 地缘政治的紧张局势：全球地缘政治局势依然紧张，这将继续增加投资者对黄金等避险资产的需求。

利空因素：

  • 通胀预期回落：如果通胀预期回落，投资者对避险资产的需求可能会下降，从而对金价构成压力。

  • 经济增长放缓：如果经济增长放缓，投资者可能会转向风险资产，而金价可能会受到影响。

  • 美元走强：如果美元强势反弹，可能会对金价构成压力。

总而言之，金价未来走势将取决于上述因素的综合影响。投资者需要密切关注全球经济和金融市场的发展，并根据市场变化调整投资策略。

常见问题解答

Q：杰克逊霍尔会议对市场有何影响？

A：杰克逊霍尔会议是全球央行的年度盛会，美联储主席鲍威尔的讲话备受期待，他的讲话可能会对市场产生重大影响，尤其是对利率和货币政策的预期。

Q：美联储何时会降息？

A：市场普遍预期美联储将在9月会议上开始降息。但具体降息幅度将取决于月底发布的8月非农就业报告。

Q：金价未来会如何走？

A：金价未来走势将取决于多重因素，包括各国央行购金需求、降息预期、地缘政治局势以及通胀预期。

Q：投资黄金有哪些风险？

A：投资黄金的风险包括：

  • 价格波动：黄金价格波动较大，投资者需要承担一定的风险。

  • 机会成本：投资黄金会失去投资其他资产的机会。

  • 保管成本：黄金需要保管，需要支付保管成本。

Q：如何投资黄金？

A：投资黄金的方式包括：

  • 购买实物黄金：例如金条、金币等。

  • 购买黄金ETF：例如黄金ETF基金。

  • 购买黄金期货：例如黄金期货合约。

Q：投资黄金需要注意什么？

A：投资黄金需要注意：

  • 投资目标：明确投资黄金的目标，例如避险、保值等。

  • 风险承受能力：评估自己的风险承受能力，选择适合自己的投资方式。

  • 市场波动：密切关注市场波动，及时调整投资策略。

结论

杰克逊霍尔央行年会即将举行，鲍威尔的讲话将成为市场关注的焦点。美联储降息预期升温，美股表现亮眼，而金价再创新高。市场情绪高涨，投资者对未来充满期待。但未来市场走势依然存在不确定性，投资者需要密切关注全球经济和金融市场的发展，并根据市场变化调整投资策略。

免责声明：本文仅供参考，不构成投资建议。投资者应根据自身情况做出投资决策，并承担相应的风险。